Современная электронная библиотека ModernLib.Net

Кредитные свопы и базис между кредитными свопами и облигациями для российских компаний: обзор и анализ влияния запрета на короткие продажи

Автор:	Э. А. Фролова
Жанр:	Банковское дело
Серия:	Прикладная эконометрика. Научные статьи
Аннотация: В данной работе приведен обзор теоретических основ кредитных свопов (CDS), основные характеристики рынка CDS, описан метод оценки компоненты спрэда, не связанной с дефолтом, как базиса между фактической CDS премией и теоретической премией, получаемой на основе доходностей облигаций. Проанализированы наиболее ликвидные CDS на российские компании и рассчитан базис между CDS и облигациями с 2005 по 2010 гг. При этом особое внимание уделяется периоду запрета на короткие продажи на российских финансовых рынках (с 18 сентября 2008 г. по 15 июня 2009 г.). Показано, что базис был в основном отрицательным до запрета и стал положительным в период запрета. После снятия запрета базис начал снижаться, но по?прежнему остается положительным для всех рассмотренных компаний. Это наблюдение подтверждает гипотезу о том, что положительный базис может быть объяснен сложностями арбитража из?за затрат на короткие продажи.

Случайные комментарии

Донна комментирует книгу «Правильный пахан» (Серегин Михаил):

Отличный боевик

Александр комментирует книгу «Час Быка (рис.: Г. Бойко, И. Шалито)» (Ефремов Иван Антонович):

Спасибо за книги!Очень хороший сайт!

Яна комментирует книгу «Джентльмен с Медвежьей Речки» (Говард Роберт Ирвин):

Книга очень прикольная

Анна комментирует книгу «Сумерки» (Майер Стефани):

Согласна

Полина комментирует книгу «Дневник Бриджит Джонс» (Филдинг Хелен):

И мне книга понравилась и фильм тоже! Очень забавно и смешно. Поднимает настроение, дает шанс поверить в себя!

nena комментирует книгу «Чаша Времени. Последняя» (Роксолана Коваль):

читала только то что в свободном доступе но и этого хватило чтобы книга зацепила. пойду клянчить у родичей 80 рублей чтобы купить книгу целиком:(

ааа комментирует книгу «Сердце Зоны» (Левицкий Андрей):

Не могу скачать

роман комментирует книгу «Трое из Леса» (Никитин Юрий Александрович):

прочитал несколько раз всю серию!!!!! Никитин рулит!!!

ильсия комментирует книгу «5-8 класс. История России» (Издательство «ИДДК»):

понравилось

Рома комментирует книгу «Беременность – неделя за неделей. Современный справочник для будущих мам» (О. В. Бердникова):

Пить по стакану вина в день беременной, а мужчине не пить 1 год до зачатия.Это автор с потолка придумал такое? Хуже творения я не читал.

Информация для правообладателей

ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА ModernLib.Net

Популярные авторы

Популярные книги

Кредитные свопы и базис между кредитными свопами и облигациями для российских компаний: обзор и анализ влияния запрета на короткие продажи

Жанры