Современная электронная библиотека ModernLib.Net

Кредитные свопы и базис между кредитными свопами и облигациями для российских компаний: обзор и анализ влияния запрета на короткие продажи

Автор:	Э. А. Фролова
Жанр:	Банковское дело
Серия:	Прикладная эконометрика. Научные статьи
Аннотация: В данной работе приведен обзор теоретических основ кредитных свопов (CDS), основные характеристики рынка CDS, описан метод оценки компоненты спрэда, не связанной с дефолтом, как базиса между фактической CDS премией и теоретической премией, получаемой на основе доходностей облигаций. Проанализированы наиболее ликвидные CDS на российские компании и рассчитан базис между CDS и облигациями с 2005 по 2010 гг. При этом особое внимание уделяется периоду запрета на короткие продажи на российских финансовых рынках (с 18 сентября 2008 г. по 15 июня 2009 г.). Показано, что базис был в основном отрицательным до запрета и стал положительным в период запрета. После снятия запрета базис начал снижаться, но по?прежнему остается положительным для всех рассмотренных компаний. Это наблюдение подтверждает гипотезу о том, что положительный базис может быть объяснен сложностями арбитража из?за затрат на короткие продажи.

Случайные комментарии

Вова комментирует книгу «Жизнь и необычайные приключения солдата Ивана Чонкина. Претендент на престол» (Войнович Владимир Николаевич):

Ничего, книжка понравилась - на досуге читать можно

Дина. комментирует книгу «Работа актера над собой(Часть II)» (Станиславский Константин):

Спасибо вам, что у вас есть эти гениальные книги!!!

Огнегривка Аня комментирует книгу «Огонь и лед» (Хантер Эрин):

обожаю все книги серии "Коты Воители"!!! сейчас я эту читаю! класс!!!!

Божья тварь.. комментирует книгу «Опасная тропа» (Хантер Эрин):

Заткнись!!возможно..что она кошатница и не любит собак..но..кто дал тебе права судить ее?!и от куда ты знаеш ,что собака Божье Животное? Некоторым нравится эти книги, не которым нет..а книги на самом деле прекрасные! Возможна она и про собак ченить напишет "Стань Дикой Собакой!"...xD

Молчанка комментирует книгу «Найти себя» (Юрий Иванович):

книга супер, читайте...

Ксения комментирует книгу «Самоучитель по толкованию снов» (Врублевская Галина Владимировна):

Отличный самоучитель! В отличие от бесчисленных сонников эта книга реально помогает расшифровать сны!

Анатолий комментирует книгу «Ваше тело просит воды» (Батмангхелидж Ферейдун):

Сегодня неделя, как я живу по этой книге. А головные боли, мучившие меня, прекратились в первый же день. Хотите - верьте... Мне и самому сейчас не верится.

Екатерина комментирует книгу «Пятьдесят оттенков серого» (Эрика Леонард Джеймс):

Напишите, пожалуйста, чем кончается третья книга! Сил нет ее читать!

Виктор комментирует книгу «Удивительный монгол» (Олдридж Джеймс):

отличная книга

Артем комментирует книгу «Война и мир. Том 1» (Толстой Лев Николаевич):

А всегда думал, что это роман-эпапея а не классическая проза

Информация для правообладателей

ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА ModernLib.Net

Популярные авторы

Популярные книги

Кредитные свопы и базис между кредитными свопами и облигациями для российских компаний: обзор и анализ влияния запрета на короткие продажи

Жанры